NISAは「埋める」制度ではなく「膨らませる」制度だ

はじめに

「貯蓄から投資へ」。このスローガンは実は2001年から掲げられている。
当時、日本の家計金融資産は約1,500兆円。そのうち現金・預金が55％、株式などリスク資産はわずか12％。

そして2025年3月末には、家計金融資産は 2,195兆円 に達した。依然として世界有数の「現金ラバー国家」である。

旧NISAは正直インパクト不足だったが、新NISAは違った。年間360万・最大1,800万という非課税枠が、リスクを嫌う国民性を一気に揺さぶったのである。

NISAの本質は「非課税枠を膨らませる」ことにある

NISAのルールはシンプルだ。

• 最大1,800万円の非課税枠
• 年間360万円まで投資可能
• 売却した分は翌年に復活

この仕組みをどう使うかで、将来の非課税メリットが大きく変わってくる。

高配当株とインデックスの違い

高配当株

配当を再投資すると、その分も枠を消費する。1,800万円を埋めきってしまえば、追加の配当は課税口座に回される。
つまり 高配当株では枠が頭打ち になる構造だ。

インデックス

含み益はそのまま非課税で膨らんでいく。
1,800万を埋めた後でも、市場が成長すれば 非課税枠は事実上、数千万単位に拡大 する。

ここがNISAの最大の魅力であり、複利を「非課税でフル活用できる」強力なポイントである。

出口での違い

高配当株

売却すれば配当は減るが、非課税枠は1,800万のまま。構造は安定している。

インデックス

売却時に「元本＋利益」をまとめて売るため、利益分の非課税枠は消滅。翌年に復活するのは元本分だけだ。

ロボアド

元本優先で取り崩せるため、利益部分を非課税で残したまま出金できる。
また設定を変えるだけで、株式から債券やコモディティにシフト可能。出口戦略においては、最もNISAに適合した仕組みといえる。

これは私のロボアド画面だ。（NISAではない）

途中、どうしてもキャッシュが必要になったときに100万円を出金しているのだが、元本部分（下の淡い水色の部分）だけが取り崩されていることがわかる

結論：NISAは「膨らませる」ための制度

NISAを「非課税枠を埋める箱」と捉えるか、「非課税枠を育てる仕組み」と捉えるかで、数十年後の差は大きい。

投資スタイルは人それぞれだが、少なくとも 「NISAは埋めるゲームではなく、膨らませるゲームである」 という視点を持つことが重要だろう。

（※投資はリスクを伴います。最終判断は自己責任でお願いします）

あわせて読みたい

空とぶ脳みそ

企業DC（確定拠出年金）入社15年目で1000万円の大台突破！ 迷走した投資戦略とこれ…

🕒️2025年8月24日

1. はじめに給与天引きで淡々と積んできた企業型DC」15年前に今の会社に入社した時に、確定拠出年金に加入しました。制度説明会で、ボーナス一時金でもらうこともかのうだけど、DCのほうが税制上、有利とのことだったので、マッチポンプ分含めて全額拠出することにしました。途中、コロナショックなどを挟みつつ、淡々と拠出を続けた結果、15年目で1000万円を突破しました。初期の迷走っぷりも含めて私の投資戦略をお伝えします。2. 迷走期最初はGPIF型にしたうちの会社のDCは、入社7年目までは会社の拠出は月1000円、マッチポンプ分を…